Автор: Мюррей Ганн
5 ОКТЯБРЯ 2017 ГОДА

Стоимость хеджирования против снижения индекса потребительских цен достигла нового минимума, что указывает на то, что рынки ожидают роста цен.

Финансовые инновации — замечательная вещь. Ускорение эволюции финансовых фьючерсов и опционов в 1970-х и 1980 годах, несомненно, помогло сделать риски хеджирования более гибкими и лёгкими. С тех пор появлялись все более сложные производные финансовые инструменты, включая так называемые инфляционные деривативы, которые призваны помочь людям увидеть будущий курс индекса потребительских цен. Я столкнулся с документом, в котором перечислялся огромный набор различных типов инфляционных производных финансовых инструментов, включая инфляционные свопы с нулевым купоном, варианты спредов, свопционы, лимиты, ценовые пределы, связанные с инфляцией кредитные дефолтные свопы и облигации. Это документ «Lehman Brothers» от 2005 года, что говорит само за себя! Тем не менее, некоторые из этих производных выжили и процветают сегодня, в том числе индексированные с учётом инфляции ценовые пределы.

( Читать дальше )